Rörlig ränta vs bunden ränta: en möjlighet som gick en ur händerna
Ingen har kunnat undgå att reporäntan har höjts mycket kraftigt sedan bottennoteringen för cirka 3 år sedan. Under 2005 nådde reporäntan sin lägsta nivå, 1,5 % för att igår höjjas från 4,5 % till 4,75 %. Ser vi tillbaka till hur situationer var under 2005 då räntorna var rekordlåga var det allmänna rådet från många experter, inte minst från banker att: rörlig ränta är det som lönar sig i längden. För alla som lånar pengar med rörlig ränta innebär en höjjning av reporäntan motsvarande höjjning av den rörliga räntan. Det betyder att alla med rörliga lån har fått se sina räntekostnader öka markant. För den med ett lån på 1,5 Mkr innebär en räntehöjjning med 0,25 procentenheter att räntekostnaden/månad ökar med 312,5 kr innan ränteavdrag. Vad det innebär för människors privatekonomi att de rörliga boräntorna har gått från ca 2,5 % när de låg som lägst till dagens ca 6 % är enkel matematik.
Det är alltid lätt att vara efterklok, men ju mer jag tänker på det desto märkligare tycker jag det är att det pratades så lite om alternativet att faktiskt välja bunden ränta, inte minst då räntan vid denna tid 2005/2006 var rekord låg och utrymmet för ytterligare sänkningar därför var mycket begränsade, vilket man inte väger in i ovanstående allmänna råd. Allmänheten matades istället under denna tid med grafer som visade att det minsann är de med rörliga räntor som har haft den mest fördelaktiga räntan. Det må vara hänt men så här i efterhand har det slagit mig att det rimligtvis borde ha varit ett gyllene tillfälle för många svenskar att faktiskt binda sina lån eftersom räntorna då det begav sig var extremt låga sett i ett historiskt perspektiv.
I kombination med det allmänna rådet som stod emotsagt att man ska välja rörlig ränta talades det mycket lite om betydelsen av att amortera. Jag kan ha fel men är det inte så att bankerna garanterade sin framtida inkomst genom att ha kunder som ligger med rörlig ränta och inte amorterar sina skulder? En gammal studiekompis som numera arbetar i en svensk storbank sa nyligen, ”det bästa jag har gjort var när jag bestämde mig för att binda mina lån”. Många, undertecknad inräknad, hade säkerligen önskat att man bundit räntorna i ett läge då de historiskt sätt var rekord låga. Att i denna period ha matats med budkapet om fördelarna med att ha en rörlig ränta var med facit i hand allt annat än lyckat.
Amortera eller fondspara, det är frågan del 2?
Jag har tidigare skrivit om fördelarna med att amortera, här presenteras nackdelarna med att amortera och mina slutsatser.
Nackdelar
Det vanligaste argumentet mot att amortera är att inflationen hjälper till med att äta upp lånet.
Det stämmer visserligen, men jag har läst några mycket intressanta rader som ifrågasätter detta argumentet och ger en mer nyanserad bild.
1) Under 70 -talet satt många med bundna lån, vilket gjorde att låntagaren blev en vinnare vid oväntad inflation. Idag skiljer sig situationen eftersom många har rörliga lån. Sitter man med ett rörligt lån höjjer bankerna räntan för att kompensera sig mot inflationen.
2) Under 70 talet kompenserades löntagarna genom kraftigt höjjda löner. Idag prioriteras inflationspolitiken och det är inte möjligt att öka lönerna om produktiviteten inte hänger med, vilket betyder att tiden med kraftiga omotiverade löneökningar är förbi.
Det är möjligt att göra ränteavdrag på 30 % på räntekostnaderna vilket minskar behovet av att amortera på lånet.
En annan vanlig invändning är att den årliga prisökningen på bostäder är högre än räntenivån. Det betyder att det är mindre intressant att amortera särskilt om man bor i attraktiva bostadsområden.
Med dagens bostadspriser, inte minst i storstadsregioner är det inte ovanligt med lån på över två miljoner kronor, i många fall över tre miljoner. Detta har gjort att många upplever att en amortering knappt påverkar storleken på lånet. Fokus i dessa situationer bör vara att amortera så mycket som privatekonomin tillåter på toppplånet. Även om amorteringen sett till det totalalånet kan tyckas obetydlig, ger amorteringen effekt i ett längre perspektiv.
En amortering är ett sätt att skjuta konsumtionen på framtiden eftersom man tar delar av kostnaden nu mot att man på sikt får en lägre räntekostnad. Amorteringen gör att räntekostnaderna kommer att bli allt mindre eftersom skulden minskar i takt med att man amorterar. Man lever ju nu varför ska jag då amortera, inte minst då priserna på bostäder ökar betyder amorteringen inte så mycket. Säljer jag huset har prisökningen ändå gjort att jag har pengar mer pengar över än när jag köpte huset.
I tider då finansmarknaden och konjunkturen är i en positiv fas är det lättare att nå en avkastning som är högre än din boränta och i dessa lägen är är det lättare att motivera en placering i aktier och fonder istället för att amortera.
Slutsats
Har du topplån och andra dyra lån är det extra viktigt att amortera!!
När du amorterar minskar du dina framtida räntekostnader det är därför klokt att amortera.
För de flesta som funderar över om de ska amortera eller fondspara är amortering i de flesta fall att föredra. För dem som är mer riskbenägna, har stora överskott i privatekonomin och för dem som är intresserade av och har kunskap om finansmarknaden kan det vara intressant att avstå amorteringar och istället placera pengarna i aktier, fonder etc.
Inget beslut är i praktiken antingen eller. Det finns många scenarion där man hamnar mitt emellan dessa alternativ, då kan man t ex med fördel kombinera amortering och sparande i fonder/aktier.
Själv har jag medan jag skrev dessa ord beslutat mig för att öka amorteringarna på mitt bolån.
Hur resonerar du, finns det några aspekter som jag har glömt bort i valet mellan att amortera och spara i fonder och aktier.
Läs även andra bloggares åsikter om amortera, amortering, amortera eller fondspara, inflation, ekonomi, när lönar det sig att amortera, aktier
Amortera eller fondspara, det är frågan?
Räntorna stiger och oron på finansmarknaden är stor. Detta scenario har gjort att jag har känt ett behov av att se över hur jag ska ska agera med mitt sparkapital. I denna artikel i två delar ska jag väga för och nackdelar med att amortera, i sammanfattningen berättar jag hur jag har valt att agera.
Fördelar
Det verkar råda ganska stor enighet om att amortering är ett mycket bra sparande eftersom du får en säker avkastning och ett boende på köpet. Genom en amortering minskar du dina framtida boendekostnader. En analytiker på Morningstar, menar att ”det bästa sparandet för den som har lån är att amortera. När du amorterar får du den ränta du annars själv skulle betala, och denna avkastningen är större än räntefonder eller statspapper, samtidigt som du sänker ditt risktagande. Visst är det möjligt att pengarna kan få en bättre utveckling på börsen, det stora problemet är att man aldrig vet förrän efteråt. Du måste alltså ta en risk, samtidigt som bankernas avgifter för sin förvaltning äter upp delar av kapitalet.”
Ser jag till mina placeringar i Hedgefonder har de på ett år har de legat stilla och hade jag valt att använda dessa pengar till att amortera hade jag haft en garanterad avkastning motsvarande bolåneräntan, vilket hade varit mycket bättre än min historiska utveckling hos hedgefonderna.
En placering i aktier kan ge mer pengar, problemet är att du inte vet hur mycket förrän efteråt. Att placera i räntebärande papper är en säker placering, problemet är att bolåneräntorna är högre och därför är räntebärande inget alternativ.
En fördel med att amortera är att det gör att man tvingas spara, man minskar helt enkelt risken för att man sätter på sig stora spenderar byxorna. Ju mer jag tänker på det desto mera känner jag att detta är en ofta förbisedd aspekt och en mycket viktig faktor.
Min syster, som nyligen köpt ett dyrt hus har valt att inte amortera, istället resonerar hon som så att hon sparar en summa varje månad motsvarande det hon eventuellt skulle kunna amortera. Detta är ett alternativ, hon har på detta sätt tillgång till likvida medel på ett vanligt sparkonto och hon kan använda dessa pengar till att amortera en större summa när det passar, istället för att amortera en mindre summa varje månad. Den som lyckas med att få en riskfri sparränta som är lika stor som den boränta man betalar har ett mindre behov av att amortera, det blir mera av ett nollsummespel. Detta förutsätter att man inte sätter sprätt på pengarna på sparkontot, vilket kan vara nog så svårt.
En annan fördel är att amorteringarna blir ett stadigt och säkert sparande som inte kräver någon insats av dig själv. Du behöver inte fatta några aktiva beslut eller aktivt förvalta ditt sparkapital som fallet är med investering i värdepapper. För den som väljer att spara på annat sätt än amortering t ex genom att placera i aktier, fonder och andra sparformer gäller det att ha ha kunskap, intresse och disciplin. Man bör lägga tid på och hålla sig någorlunda uppdaterad på vad som händer på finansmarknaden. Det är även viktigt med, det är svårare att börja amortera än att sluta. Det är lätt att vänja sig vid att ha ett större belopp varje månad att spendera, den som amorterar kommer därför att spendera mindre på de onödiga inköpen.
Nedanstående fyra argument, kallat A, B, C och D, tar upp fördelar med att amortera och förtjänar att omnämnas. Artikeln finns i sin helhet här.
A) För en amortering talar det faktum att man medan man yrkesarbetar nog har lättare att amortera sina lån medan man arbetar jämfört hur situationen är när man går i pension.
B) Generellt tror jag 30 år är en vettig avbetalningsperiod på en villa. Det är också ett mycket vanligt upplägg i USA att man amorterar av huset på just 30 år samt att man binder räntar för hela perioden. Man slipper alltså obehagliga ränteöverraskningar under lånets avbetalningsperiod. Det finns tillräckligt med andra osäkerheter i livet som arbetsmarknaden, sjukdom, nya skatteregler, energikriser mm. Att svenskarna numera i snitt amorterar av sina bostadslån på 91 år är tillsammans med det låga ränteläget är huvudorsakerna till att huspriserna skenat iväg i Sverige. Bankerna skapar kunder som blir trogen banken ”tills döden skiljer oss åt”. Om de svenska bankerna hade haft en överenskommen amortingsstandard om 30 år hade prisökningen skett mera kontrollerat, svenskarna inte varit så skuldsatta och man skulle klara av en prisnedgång betydligt bättre. Nu behövs inte så stora nedgångar på bostadsmarknaden för att skulderna överskrider tillgångarna. Detta är kanske inte så farligt så länge man har ett jobb men blir konjunkturen sämre med högre arbetslöshet kan det bli en rysare.
C) Bankerna är alltså en av bovarna i prisuppgången och det har ivrigt konverterat ”amorteringspengar” till ”räntepengar” i kampen om marknadsandelar och vinsttillväxt. Det gynnar förstås bankerna i ett kortare perspektiv med högre vinster. Men det innebär också en högre risk. Framtiden får utvisa om det gjort korrekt riskbedömning. Har det inte gjort det blir det de i slutändan de ”solida” bankkunderna, aktieägarna och staten som får ta smällen. Personligen tror jag att en 30-års regel hade varit mycket sunt och även om bankerna inte tillämpar regeln kan man alltid göra det själv.
D) Har man bostadslån och lite aktier/fonder bör man alltid fråga sig själv vid varje investeringstillfälle: Ger denna investering en högre avkastning än en extra amortering på bostadslånet?
Som alltid när det gäller ekonomiska beslut måste man alltid ta hänsyn till den egna privatekonomin och vad man trivs bäst med. Riskbenägenheten är olika hos oss alla precis som de ekonomiska förutsättningarna. Följande punkter är en hjälp i beslutet om hur mycket du väljer att amortera varje månad.
- Hur stor risk vill du ta?
- Hur ser din ekonomi ut?
- Hur klarar du dig om något oväntat inträffar?Hur mycket arbete vill du lägga ner på placeringar?
- Hur ser din fördelning av lån ut? (bottenlån/topplån)
- Hur god är din disciplin?
Frågan om man ska amortera bestäms inte en gång för alla, det är naturligtvis möjligt att i visa perioder av livet avstå från amorteringar medan man i andra perioder anser att amorteringar är något man vill prioritera.
I nästa inlägg kommer jag att skriva om nackdelarna med att amortera samt ge min sammanfattning.
Läs även andra bloggares åsikter om amortera, amortera eller spara, amortera eller fondspara, inflation, ekonomi, aktier
Reklam
Blogroll
